با ۵۰ میلیارد چه کنیم

با ۵۰ میلیارد چه کنیم : جان ساوتارد چگونگی تعیین کمیت ریسک در سرمایه گذاری در املاک و مستغلات را با مقایسه سه رویکرد بررسی می کند. تجزیه و تحلیل سناریو، توزیع آینده نگر و شبیه سازی مونت کارلو (که در فصل ۵ به طور مفصل مورد بحث قرار گرفته است) می تواند دیدگاه های متفاوتی را ارائه دهد که در آن سرمایه گذار می تواند درک بهتری از سطح خطر مرتبط با یک دارایی ملکی خاص به دست آورد.

این فصل به دنبال درک بهتر هر رویکرد، و مزایا و معایب مربوطه به خواننده است، زیرا می‌توان آنها را برای ویژگی‌های فردی به کار برد. فصل ۵: مدل سازی عدم قطعیت: تحلیل مونت کارلو و قیمت گذاری املاک و مستغلات این فصل به بررسی استفاده از روش های مونت کارلو در تعیین ریسک می پردازد.

با ۵۰ میلیارد چه کنیم : با مروری بر مبانی مدل سازی مونت کارلو در مقایسه با سایر تکنیک ها آغاز می شود. نویسندگان راندال زیسلر و متیو زیسلر مدل‌سازی مونت کارلو را مطرح می‌کنند و حتی پیشنهاد می‌کنند که تکنیک‌های پرکاربردتر، مانند مدل‌سازی قطعی، معمولاً ناکافی هستند و دیگر نمی‌توانند سناریوی سرمایه‌گذاری امروزی را به‌طور دقیق به تصویر بکشند.

نویسندگان تجزیه و تحلیل پیچیده ای از برنامه های مونت کارلو ارائه می دهند که پاسخ هایی را برای سرمایه گذاران ماهر ارائه می دهد. ۳۶ فصل ۶: تجزیه و تحلیل و ریسک قیمت گذاری در بازارهای بین المللی املاک و مستغلات بر افزایش فعالیت در سرمایه گذاری بین المللی املاک و مستغلات از اوایل دهه ۲۰۰۰ تمرکز دارند.

با ۵۰ میلیارد چه کنیم : این علاقه به بازارهای خارج از کشور، علیرغم تناقضات در سیاست های بین المللی و قابل اعتماد بودن پول، ادامه یافته است. با این حال، علیرغم نتایج بیش از حد اغراق آمیز در برخی از بازارهای بین المللی، تمایل به یک سبد جهانی تر همچنان در حال گسترش است.

نویسندگان چارچوب جدیدی را برای ارزیابی ریسک در سرمایه‌گذاری بین‌المللی، با در نظر گرفتن نرخ‌های موانع مربوطه و ریسک‌های بالقوه هر کشور پیشنهاد می‌کنند، که تنوع ملی، حضور شرکت‌ها و مؤسسات مالی مستقل نقش بزرگی را ایفا می‌کنند. فصل ۷: ملاحظات ویژه در تجزیه و تحلیل مالی دارایی پایدار این فصل شامل گزارش کاملی از سرمایه گذاری دارایی پایدار است.

با ۵۰ میلیارد چه کنیم : اسکات مولداوین، فراتر از نتایج محدودی که از طریق بازپرداخت ساده یا بازگشت سرمایه به دست می‌آید، یک فرآیند شش مرحله‌ای را ارائه می‌کند که از طریق آن تحلیل‌گران می‌توانند ماهیت کیفی تحقیقات خود را اصلاح کنند و نتایجی را تولید کنند که اثرات پایداری را در نظر بگیرد.

فصل ۸: وام های املاک و مستغلات و بدهی املاک و مستغلات رابطه بین وام های رهنی و تامین مالی املاک تجاری از سال ۲۰۰۰ به طور فزاینده ای رایج شده است. با این حال، با این وابستگی متقابل مجموعه جدیدی از مسائل به وجود می آید. در این فصل، سام چاندان چندین مورد از این موضوعات را با عمق بیشتری بررسی می‌کند و تحلیلی از استفاده از بدهی در املاک تجاری ارائه می‌کند و معادلات استاندارد شده‌ای را ارائه می‌کند که می‌توانند با کیفیت وام‌های خاص تنظیم شوند.

با ۵۰ میلیارد چه کنیم : فصل ۹: سرمایه‌گذاری در بدهی مضطرب دیوید لین و تیم وانگ در مورد ویژگی‌های بدهی مضطرب و همچنین نقش آن در شیوه‌های سرمایه‌گذاری فعلی بحث می‌کنند. این فصل با ارائه استراتژی‌های سرمایه‌گذاری که بر مقادیر فزاینده بدهی‌های مضطرب در ترازنامه بانک‌ها سرمایه‌گذاری می‌کند.

هم خرید وام به مالکیت و هم خرید نگهدارنده تا سررسید و همچنین رویکردهایی را برای سرمایه‌گذاری بدهی‌های مضطرب نشان می‌دهد. بخش دوم: سرمایه گذاری فصل ۱۰: اوراق بهادار CMBS و سرمایه گذاری درک اوراق بهادار تجاری با پشتوانه وام مسکن به عنوان یک طبقه وام دهنده و دارایی، ابزار مهمی برای شرکت کنندگان در هر دو طرف خط بدهی-صنعت است.

با ۵۰ میلیارد چه کنیم : در حالی که تفاوت بین انتشار CMBS قبل از بحران و اخیر هنوز تحت بررسی است، آشنایی با CMBS به عنوان منبع تامین مالی و همچنین دارایی مالی می تواند مزیت رقابتی برای سرمایه گذاران در آینده نزدیک باشد. این فصل بر پیچیدگی‌های اوراق بهادارسازی، با تأکید بر معاملات مجاری و ریسک‌های مرتبط تمرکز دارد.

جاش یونگر نوسان بازار CMBS را از رشد آن در دهه ۱۹۹۰ تا سقوط چشمگیر آن در زمان شروع حباب اعتباری ایالات متحده در سال‌های ۲۰۰۴-۲۰۰۷ از طریق بازگشت دقیق آن در سرمایه‌گذاری امروزی دنبال می‌کند.

با ۵۰ میلیارد چه کنیم : فصل ۱۱: ملاحظات کلیدی در پروژه‌های سرمایه‌گذاری مشترک این فصل تفاوت‌های اساسی بین انواع مختلف پروژه‌های سرمایه‌گذاری مشترک – به‌ویژه، سرمایه‌گذاری‌های مشترک دارایی، چند دارایی و برنامه‌ای را بررسی می‌کند. روی اشنایدرمن و دین آلتشولر نویسندگان با تمرکز بر مسائل مربوط به جریان نقدی مرتبط با سرمایه گذاری مشترک، با یک ساختار هزینه تشویقی ساده شروع می کنند و با نمونه هایی از پیکربندی های سرمایه گذاری مشترک پیچیده تر، بر روی آن می پردازند.

فصل ۱۲: ملاحظات جریان نقدی برای معاملات ارزش افزوده پیپ وایت و نایجل آلسوپ ملاحظات مورد نیاز برای معاملات ارزش افزوده را معرفی می کنند. با تغییر ساختار یک ملک از طریق تغییر موقعیت، سرمایه گذاران می توانند ارزش سرمایه گذاری را با افزایش بازارپسندی آن افزایش دهند.

با ۵۰ میلیارد چه کنیم : این بخش به تعادل ظریفی می‌پردازد که باید بین نیازهای درآمدی و نیازهای هزینه‌های سرمایه‌ای برقرار شود، و اینکه چگونه ترکیب صحیح بازگشت درآمد و رشد سرمایه (به‌حساب‌آوری هزینه‌های غیرمنتظره‌ای که ممکن است در طول یک سرمایه‌گذاری ایجاد شود) می‌تواند سود را تقویت کند.

فصل ۱۳: سرمایه گذاری فرامرزی: ملاحظات و خطرات این فصل به افزایش هدف سرمایه گذاران مالی برای سرمایه گذاری در بازارهای بین المللی املاک و مستغلات می پردازد. پیج مولر مزایای فرصت های فرامرزی را به طور طولانی مورد بحث قرار می دهد – مانند رشد و اندازه بازارهای بین المللی، تنوع پرتفوی، جذابیت بازدهی بالاتر نسبت به بازارهای داخلی – و همچنین ریسک های مرتبط با سرمایه گذاری در خارج از کشور.

با ۵۰ میلیارد چه کنیم : فصل ۱۴: ارزیابی عملکرد املاک و مستغلات کوین شرر سودمندی معیار را در استراتژی سرمایه گذاری املاک و مستغلات تجزیه و تحلیل می کند. به گفته شرر، «معیارسازی مناسب باید در سطوح چندگانه انجام شود». این اجازه می دهد تا درک روشن تری از مکان یک دارایی در مقایسه با معادل آن و تخمین بهتر عملکرد آتی آن وجود داشته باشد.

هر دو بازده نرخ داخلی و وزن‌دهی شده به همراه معادلات همراه که در کاربردهای آنها مفید هستند، به طور طولانی توضیح داده شده‌اند. بخش سوم: مدیریت صندوق و پورتفولیو فصل ۱۵: اصول ارزیابی املاک و مستغلات سه نظریه رایج برای ارزیابی دارایی – مقایسه فروش، سرمایه گذاری درآمد و رویکرد هزینه – و کاربردهای مربوط به آنها در این فصل توضیح داده شده است.

با ۵۰ میلیارد چه کنیم : نویسندگان آرت هوردیک و پیتر ون آرنهم همچنین در مورد اهمیت استانداردهای ارزش گذاری بین المللی و اهمیت آنها برای سرمایه گذاران بین المللی بحث می کنند.

این فصل با ارائه محاسبات قابل تغییر، اصول ارزیابی املاک و مستغلات را تجزیه می کند و در عین حال بینش هایی را حتی برای سرمایه گذاران با تجربه ارائه می دهد.