با ۹۰۰ میلیون چه ماشینی بخریم

با ۹۰۰ میلیون چه ماشینی بخریم : هنگامی که سوء استفاده می شود، ضررهای تجاری بزرگی را می توان علیرغم ایده های ظاهرا امیدوارکننده ایجاد کرد. من به شما نشان خواهم داد که چگونه از آنها به درستی استفاده کنید – و زمانی که به آنها نیاز ندارید. بخش سوم – “چارچوب” – یک چارچوب کامل و قابل توسعه برای ایجاد استراتژی های سیستماتیک ارائه می دهد.

در نهایت در بخش چهارم – “تمرین” – من سه کاربرد مختلف از چارچوب را در عمل نشان می دهم. من نشان می‌دهم که چگونه می‌توان آن را برای هر یک از معامله‌گران نیمه‌خودکار، سرمایه‌گذاران تخصیص دارایی و معامله‌گر سیستم‌های پایدار تطبیق داد. این کتاب نمی تواند راهنمای جامعی برای کل موضوع تجارت باشد.

با ۹۰۰ میلیون چه ماشینی بخریم : قرار بود داده‌هایی منتشر شود که نشان می‌دهد اقتصاد بریتانیا در سه ماه آخر سال ۲۰۰۸ چگونه عمل کرده است. این خبر بدی بود – تایید رسمی اینکه ما در رکود هستیم – اما هیچ‌کس نمی‌دانست چقدر بد است. با این حال، این به معنای کار اضافی برای من نبود، زیرا بانکی از رایانه‌ها به‌طور خودکار پورتفولیوی مشتریان ما را با رسیدن اخبار تنظیم می‌کرد.

بنابراین تصمیم گرفتم زمان آزاد کمیاب را به تجارت پول خود اختصاص دهم. با یک شغل تمام وقت پر استرس، من یک معامله گر فعال خاص نبودم، اما گاهی اوقات فرصتی پیش می آمد که خیلی خوب بود که نمی شد از دست داد. این یکی از آنها بود. در تحقیقاتم دریافتم که از نظر تاریخی، زمانی که ترس مردم با ارقام اقتصادی وحشتناک تأیید می‌شد.

با ۹۰۰ میلیون چه ماشینی بخریم : اغلب بهترین زمان برای خرید بود. و این به طور بالقوه بدترین خبری بود که در طول عمرم دیده بودم. تجزیه و تحلیل دقیق نشان داد که بانک‌هایی که بیشترین ضربه را از بحران مالی وارد کرده‌اند، در صورت بهبود اوضاع باید بیشترین بازگشت را داشته باشند. من به ویژه جذب بارکلیز شدم.

من چند سال قبل برای بانک سرمایه گذاری آنها معامله کرده بودم و ترازنامه آنها وضعیت نسبتا خوبی داشت. اما من به سرمایه گذاری در سایر بانک های بزرگ بریتانیا نیز نگاه کردم. در کل من آماده بودم تا ۱۰ درصد از پرتفوی خود را روی چهار سهام بانکی ریسک کنم. سپس ارقام بیرون آمدند.

با ۹۰۰ میلیون چه ماشینی بخریم : آنها بدتر از حد انتظار بودند با کاهش ۱.۵ درصدی تولید ناخالص داخلی. بارکلیز تقریباً بلافاصله ۱۵ درصد سقوط کرد و آن را به پایین‌ترین سطحی که تا به حال دیده بودم رساند. منتظر ماندم تا بازار تثبیت شود و آماده معامله شدم. بعد تردید کردم. همه چیز همانطور که انتظار می رفت اتفاق افتاد – من باید ادامه دهم و بخرم.

اما اگر این اشتباه پیش رفت چه؟ چه می‌شد اگر صنعت مالی واقعاً در حال فروپاشی بود، همانطور که دیگران به نظر می‌رسیدند؟ ۲ در هراس از معاملات سیستماتیک، من به سرعت سفارش های خود را تغییر دادم و هر کدام را صفر کردم به طوری که تنها ۱٪ از سبد من در معرض خطر بود. این یکی از بزرگترین اشتباهات دوران سرمایه گذاری من بود.

با ۹۰۰ میلیون چه ماشینی بخریم : شکل ۱: زمان بندی خوب، موقعیت کوچک، هنگام معامله سهام BARCLAYS در سال ۲۰۰۹. قیمت سهام BARCLAYS. منبع: سوابق نویسندگان همانطور که شکل ۱ نشان می دهد، در آن روز من Barclays را به قیمت ۵۳p برای هر سهم خریدم و تنها چند ماه بعد سهام خود را به طور متوسط ​​۲.۵۰ پوند فروختم.

اگرچه بارکلیز بهترین عملکرد را داشت، اما سایر سهام بانکی من نیز از نظر ارزش چند برابر شد. من سود قابل قبولی به دست آورده بودم، اما وحشت خودم مانع از این شد که نتوانم خیلی خیلی بیشتر به دست بیاورم. من با دقت و موشکافی برنامه ریزی کرده بودم، همه چیز را درست انجام داده بودم، و سپس در آخرین لحظه اجازه دادم احساساتم بر من مسلط شود.

با ۹۰۰ میلیون چه ماشینی بخریم : سپتامبر ۲۰۰۸ فقط چند ماه قبل در همان دفتر و پشت یک میز نشسته بودم. اما در این روز خاص فرصتی برای فکر کردن به پول خودم نداشتم. دولت ایالات متحده در تلاش بود تا بانک سرمایه گذاری Lehman Brothers، بیمه AIG و آژانس های وام مسکن فردی Mac و Fannie Mae را نجات دهد یا از آن منصرف شده بود.

در حالی که بازارها در میانه‌ی وحشیانه‌ترین حرکت‌های یک نسل بودند، سیستم‌های معاملاتی کامپیوتری ما ۳ به کار خود ادامه دادند. اما ما چیزهای دیگری برای نگرانی داشتیم. اگرچه ما سودآور بودیم، آیا می‌توانیم به بانک‌ها و کارگزارانی که پول نقد خود را نزد آنها سپرده‌گذاری کرده‌ایم اعتماد کنیم؟

با ۹۰۰ میلیون چه ماشینی بخریم : اگر مشتریان ما سرمایه‌گذاری‌های خود را برای پوشاندن حفره‌ها در جای دیگری در پرتفوی خود بازخرید کنند، چه می‌شود – آیا می‌توانیم به آنها پرداخت کنیم؟ اگر کل سیستم مالی جهانی به طور کامل تصرف شود چه؟ ما وحشت زده بودیم. شاید فقط باید همه چیز را نقد کنیم، پولمان را در شمش های طلا بگذاریم و منتظر بمانیم تا طوفان بگذرد.

حداقل ما در نظر گرفتیم که خطری را که رایانه‌های ما می‌خواستند، شاید به نصف کاهش دهیم. یکی از رقبای اصلی ما قبلاً دقیقاً این کار را انجام داده بود. پس از یک جلسه بحران دیگر، جایی که تصمیم گرفتیم فعلاً هیچ اقدامی نکنیم، اتاق جلسه را ترک کردم و به پشت میز خود برگشتم. همینطور که نشستم یکی از همکارانم آمد و شروع کرد به تایپ کردن روی صفحه کلیدم.

با ۹۰۰ میلیون چه ماشینی بخریم : او گفت: «حتماً دوست دارید این را ببینید. او بازگشت را فشار داد و برآوردی زنده از سودآوری امروز روی صفحه نمایش من ظاهر شد.برای اولین بار در تاریخ شرکت ما یک عدد ده رقمی را نشان داد. ما در یک روز بیش از یک میلیارد دلار درآمد داشتیم.

سیستم کامپیوتری ما به مجموعه قوانین تجاری از پیش برنامه ریزی شده خود پایبند بوده و به طور مکانیکی از حرکت های بازار تقریباً تا حد کمال بهره برداری کرده است، در حالی که انسان های وحشت زده درباره بستن آن بحث کرده بودند. انسان ها در کارهای پیچیده فکری بهتر از رایانه ها هستند.

با ۹۰۰ میلیون چه ماشینی بخریم : اما همانطور که این دو داستان نشان می دهند، احساسات ما را از استفاده کامل از این هوش باز می دارد. راه حل استفاده از سیستم ها برای تصمیم گیری در معاملات است. چرا باید تجارت سیستمی را از هم اکنون شروع کنید بسیاری از مردم چندین دهه است که از سیستم ها برای تجارت به شکلی استفاده می کنند.

اما آنها هنوز اقلیت کوچکی هستند. اگرچه چندین صندوق تامینی سیستماتیک نسبتاً بزرگ وجود دارد، از جمله صندوقی که من قبلاً در آن کار می‌کردم، به طور قابل توجهی کمتر از ۱۰ درصد از دارایی‌های جهانی که به طور فعال مدیریت می‌شوند به طور کامل به طور سیستماتیک معامله می‌شوند.

با ۹۰۰ میلیون چه ماشینی بخریم : اما دنیای سرمایه گذاری در حال تغییر است و اکنون زمان بهتری نسبت به قبل برای در نظر گرفتن تجارت یا سرمایه گذاری با سیستم ها است.