خرید ویلا با ۶۰۰ میلیون

خرید ویلا با ۶۰۰ میلیون : پیش بینی بازده هر روز در چند هفته آینده برای یک دارایی یا پورتفولیو بسیار سخت است. اما می‌توانید مدل‌سازی و تخمین بزنید که احتمالاً تغییرات بازدهی چقدر است. تخمین‌هایی که کاملاً بر این فرض استوارند که سطوح اخیر تغییرات تداوم داشته باشند، معمولاً نسبتاً خوب هستند.

عنصر ریسک که توسط یک مدل تغییرات محصور شده است، بخش قابل پیش‌بینی است. با این حال، همیشه این خطر وجود دارد که تغییرات اساسی را به درستی برآورد نکرده باشید، یا سطح تغییرات تغییر کند، یا اینکه مدل شما در مورد اینکه بازدهی بازار از کجا می آید، اشتباه یا ناقص است (شاید به دلیل کج بودن و سایر تفاوت های ظریف پس از بازده معمولاً دقیقاً نرمال گاوسی نیستند).

خرید ویلا با ۶۰۰ میلیون : من ریسک قابل پیش بینی را برابر با سطح تاریخی اخیر انحراف استاندارد درصد تغییرات روزانه قیمت تعریف می کنم. این یک ساده سازی مفید است اما عناصر غیرقابل پیش بینی ریسک را نادیده می گیرد. خطرات این فرض باید همیشه در سرلوحه ذهن شما باشد.

مجدداً برای سادگی فرض کنید هر سهام فناوری زندگی خود را با همان انحراف استاندارد بازده شروع می کند، بنابراین برای سبد درجه سوم شما ۵۰٪ از پول نقد خود را در هر سهام قرار دهید. اکنون اپل به دلیل نقص فنی باید آخرین آیفون خود را فراخوانی کند، بنابراین قیمت سقوط می کند. روز بعد با اخباری مبنی بر خرید اپل به سطح قبلی خود بازگشت. اگرچه قیمت بدون تغییر است.

خرید ویلا با ۶۰۰ میلیون : ریسک مورد انتظار هیجان انگیز کردن سهام اپل (که به عنوان انحراف استاندارد اخیر بازده تعریف می شود) نسبت به مایکروسافت کسل کننده دو برابر شده است. اگر کاری انجام ندادید، دو سوم ریسک پرتفوی تخمینی شما از AAPL و فقط یک سوم از MSFT ناشی می شد.

در پرتفوی ایستا درجه چهارم، شما تعادل مجدد را ایجاد می کنید تا یک تخصیص ریسک مورد انتظار ثابت به دست آورید. یک بار دیگر باید اپل را بفروشید و مایکروسافت را بخرید تا همه چیز را به حالت عادی برگردانید. نمونه سرمایه‌گذار تخصیص دارایی من، پرتفوی ثابت درجه چهارم را اجرا خواهد کرد.

خرید ویلا با ۶۰۰ میلیون : اگرچه آنها از هیچ قانون معاملاتی پویا استفاده نخواهند کرد، اما از چارچوب سیستماتیک استفاده خواهند کرد تا اطمینان حاصل کنند که ریسک پرتفوی خود به اندازه دلخواه باقی می ماند. ۳۰. در یک سخنرانی در سال ۲۰۰۲، وزیر امور خارجه ایالات متحده، دونالد رامسفلد، سه نوع دانش را شناسایی کرد: شناخته شده، مجهول شناخته شده و مجهول ناشناخته. ۳۱. من دقیقاً در مورد چگونگی اندازه گیری سطوح اخیر انحراف معیار در فصل دهم، “اندازه موقعیت” بحث خواهم کرد.

اگر نمی توانید صبر کنید، در صفحه ۱۵۵ است. ۳۲. این اساساً مشکلی است که نسیم طالب در کتابش «قوی سیاه» به آن پرداخته است. ۴۰ مفهوم معاملات سیستماتیک: استانداردسازی نوسانات یکی از قوی ترین تکنیک هایی که در چارچوب سیستم معاملاتی خود استفاده می کنم، استانداردسازی نوسان است.

خرید ویلا با ۶۰۰ میلیون : این تعدیل بازده دارایی های مختلف است تا ریسک مورد انتظار یکسانی داشته باشند. همانطور که در بالا بحث کردم، تعریف استاندارد من از ریسک مورد انتظار استفاده از برآورد انحراف استاندارد اخیر است. این یک سری فواید دارد. این به شما اجازه می دهد تا پرتفوی های پویا داشته باشید که در آن هر جزء به میزان مساوی از ریسک کمک می کند.

علاوه بر این، همانطور که در ادامه کتاب خواهید دید، به این معنی است که اگر قانون معاملات برای بازده های استاندارد شده با نوسانات اعمال شود، می توانید یک قانون معاملاتی را برای دارایی های مختلف اعمال کنید. همچنین به این معنی است که شما به راحتی می توانید قوانین معاملاتی مختلف را ترکیب کنید و سبدهایی از قوانین را برای چندین ابزار اجرا کنید.

خرید ویلا با ۶۰۰ میلیون : باز هم کج شدن مشخصه نادیده گرفته شده یک استراتژی، انحراف مورد انتظار بازده آن است، یعنی میزان متقارن بودن آنها. همانطور که در فصل نهم، “هدف گذاری نوسانات” خواهید دید، ویژگی های مختلف معاملات شیب مثبت و منفی تعیین می کند که چقدر باید ریسک کنید.

اگر از یک قانون معاملاتی سیستماتیک استفاده می کنید و به فناوری تست برگشتی دسترسی دارید، می توانید چولگی خود را اندازه گیری کنید. در غیر این صورت، باید در مورد آنچه که احتمالاً بر اساس سبک معاملاتی شما باشد، قضاوت کنید.توجه داشته باشید که اگر تقریباً هر روز سود ثابتی به دست می آورید و بیشتر معاملات شما برنده هستند.

خرید ویلا با ۶۰۰ میلیون : احتمال زیادی وجود دارد که در معاملات شیب منفی شرکت کرده باشید. فقط این است که شما هنوز هیچ ضرر بزرگ نادری ندیده اید. انحراف مثبت انحراف منفی زیان های کوچک مکرر و سودهای بزرگ به ندرت. سودهای کوچک مکرر و زیان های بزرگ نادر. مثل خرید بیمه نامه. مثل فروش بیمه نامه. مشابه گزینه های خرید، از حرکت قیمت ها بیش از حد انتظار سود می برید.

مشابه گزینه های فروش، از حرکت قیمت ها کمتر از حد انتظار سود می برید. از آنجایی که زیان ها کوچک و مکرر هستند، مدیریت ریسک آسان تر است. از آنجایی که زیان‌ها زیاد و نادر هستند، مدیریت ریسک سخت‌تر است. اهرم مورد نیاز به کلاس دارایی بستگی دارد، اما کمتر از انحراف منفی است.

خرید ویلا با ۶۰۰ میلیون : اغلب به اهرمی برای دستیابی به بازده مطلق مناسب در زمان های عادی نیاز دارد. بنابراین در زمان های بد کشته می شود. ۴۱ فصل دوم. قوانین معاملات سیستماتیک چوله مثبت چوله منفی مثالها: • استراتژی های زیر روند. • شرط‌بندی‌هایی که با خرید گزینه‌ها انجام می‌شوند، به عنوان مثال. اگر فکر می‌کنید بازار سهام ضعیف می‌شود.

گزینه‌های فروش را خریداری کنید. جان پالسون در سال ۲۰۰۶ اقدام به خرید بیمه سوآپ اعتباری ارزان روی اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن کرد. تیل از صندوق‌های تامینی محافظت می‌کند که سعی می‌کنند در مقابل حرکت‌های بزرگ بازار بیمه ارزانی ارائه کنند، همانطور که نسیم طالب در میان دیگران انجام می‌دهد.

خرید ویلا با ۶۰۰ میلیون : مثال‌ها: • حمل و نقل FX • ارزش نسبی درآمد ثابت که توسط مدیریت سرمایه بلندمدت (LTCM)، یک صندوق تامینی بزرگ که در سال ۱۹۹۸ منفجر شد. ** • ایجاد بازار. • استراتژی های گزینه کوتاه، به عنوان مثال. فروش گزینه سهام «straddles» (جفت اختیار خرید و فروش). مانند نیک لیسون از Barings که در ژانویه ۱۹۹۵ حدود ۱ میلیارد دلار از دست داد. ** ببینید چه زمانی نابغه توسط راجر لوونشتاین شکست خورد. *** Rogue Trader را توسط کسی جز نیک لیسون ببینید. سرورهای هم محل و نرم افزار کاملاً خودکار مورد نیاز است.

همچنین استراتژی‌های سریع‌تر احتمالاً ظرفیت محدودی دارند. سرمایه مورد نیاز اندک است زیرا موقعیت ها یک شبه حفظ نمی شوند، اما همیشه خطر زیان شدید به دلیل شکاف بازارها یا سیستم های سرکش وجود دارد. نظارت بر فعالیت های معاملاتی در زمان واقعی برای انسان غیرممکن است.

خرید ویلا با ۶۰۰ میلیون : بنابراین شما به کنترل های بسیار دقیق و سیستم های نظارتی خوب نیاز دارید. همه اینها بدان معنی است که درک نسبت تئوریک شارپ از استراتژی های فوق سریع، پیک نیک نیست.