کسب و کار با ۷۰۰ میلیون

کسب و کار با ۷۰۰ میلیون : البته، اگر عبارت خطا و متغیرهای توضیحی همبستگی داشته باشند – نشانه ای از همزمانی یا علیت دو طرفه – آنگاه حداقل مربعات معمولی نتایج متناقض و مغرضانه ایجاد می کند. برای مقابله با علیت دو طرفه، روش‌های دیگری مانند مربع اجاره دو مرحله‌ای مورد نیاز است.

گاهی اوقات، یک توزیع ریاضی که به اندازه کافی متناسب با داده ها باشد، یافت نمی شود. در چنین مواردی از هیستوگرام استفاده می شود. داده ها را به bin ها تقسیم می کند و نسبت داده ها را در هر bin محاسبه می کند. هنر در تعیین تعداد و عرض هر سطل است. اینکه آیا ملاحظات پیشینی در نتیجه تجربه یا نظریه وجود دارد یا خیر که ممکن است شکل توزیع را محدود کند.

کسب و کار با ۷۰۰ میلیون : باید مشخص شود. نمودار جعبه ویسکر: روش دیگری برای توصیف توزیع ها نمودار جعبه و ویسکر یا نمودار جعبه، روشی مناسب برای نمایش دسته ای از داده ها، به ویژه داده هایی است که به طور معمول توزیع نمی شوند. یک تکنیک جدید برای املاک و مستغلات اما به طور گسترده توسط آماردانان کاربردی پذیرفته شده است.

نمودار جعبه یک روش فشرده ۱۳۹ برای به تصویر کشیدن گروه های داده های عددی از طریق خلاصه های پنج عددی است. این خلاصه ها کوچکترین مشاهده (حداقل نمونه)، چارک پایین، میانه، چارک بالا و بزرگترین مشاهده است. عرض جعبه نشان دهنده محدوده بین چارکی (IQR) است. نوار نزدیک به وسط صدک ۵۰ یا میانه است.

کسب و کار با ۷۰۰ میلیون : صلیب میانگین است. پایین ترین ویسکر داده ها را در ۱.۵ IQR از چارک پایین نشان می دهد. بالاترین در ۱.۵ IQR چارک بالایی. داده های فراتر از سبیل ها به صورت مربع های باز رسم می شوند. نقاط پرت جامد شدیدترین نقاط داده هستند. نمودارهای جعبه جمع و جور هستند و به ویژه در برابر داده هایی که به شدت کج، مسطح یا اوج یا چند وجهی هستند، سازگار هستند.

به عنوان مثال، اگر میانگین در سمت راست میانه قرار گیرد، توزیع به سمت راست یا غیر متقارن است. ما نمودار جعبه را برای برگرداندن داده ها قبل و بعد از خرابی اعمال می کنیم (شکل ۵.۲ را ببینید). در طول سقوط، IQR به طور چشمگیری گسترش یافت و میانگین به خوبی به سمت چپ میانه جابجا شد.

کسب و کار با ۷۰۰ میلیون : که نشان می‌دهد توزیع برگشتی بیشتر به سمت چپ منحرف شده است. احتمال عملکرد صعودی افزایش یافته است. حتی چشمگیرتر، طولانی شدن پنجمین بازگشت متوسط ​​است که به سختی از «قبل از ژوئن ۲۰۰۷» و «پس از ژوئن ۲۰۰۷» تغییر کرده است. این نتیجه به دلیل بازیابی بازده سهام REIT در سال ۲۰۰۹ است.

چولگی سمت چپ بازده دارایی پس از سقوط در مقایسه با بازده سهام REIT افزایش یافته است. چرا چولگی زیاد شد؟ ما معتقدیم که یک دلیل مهم سوگیری نمونه است. شکل ۵.۲: توزیع اموال پس از تصادف به طور چشمگیری به سمت چپ در طول سقوط، برخی از خریداران بدون اجبار، مانند مالکان خصوصی خاص و REIT با ترازنامه قوی، تصمیم به فروش نداشتند.

کسب و کار با ۷۰۰ میلیون : حجم معاملات کاهش یافت و کیفیت کشف قیمت کاهش یافت. فروش پریشان بر داده های فروش قابل مقایسه در دسترس ارزیاب ها تسلط داشت. ما استدلال می کنیم که محافظه کاری نهادینه شده در فرآیند ارزیابی و حجم کم تراکنش ها بیشتر از شاخص REIT و با تاخیر به شاخص دارایی آسیب می زند.

ترکیب شاخص های دارایی و واحدهای اندازه گیری بسیار شبیه به یک معیار الاستیک تغییر کرده است. همبستگی ضریب همبستگی، که میزان وجود رابطه خطی بین دو متغیر را اندازه گیری می کند، می تواند هر مقداری را بین ۱- و ۱ فرض کند. صفر نشان دهنده عدم وجود رابطه خطی است.

کسب و کار با ۷۰۰ میلیون : سن خوزه، ما به وضوح متغیرهای تصادفی مانند رشد اشتغال، نرخ جای خالی، تغییر اجاره دفتر و نرخ سرمایه (سرانه) را شناسایی می کنیم. همانطور که در جدول ۵.۱ مشاهده می شود، همبستگی بین جفت این متغیرها را در نظر می گیریم.

جدول ۵.۱: همبستگی بین متغیرهای تصادفی به طور قابل توجهی متفاوت از صفر است ۱۴۱ تغییر در کل اشتغال نرخ خالی تغییر اجاره نرخ سقف تغییر در کل اشتغال نرخ خالی محاسبه قیمت‌های تصادفی: چرا تحلیل‌گران گاهی اوقات رشد را در دنیای تصادفی نادرست مدیریت می‌کنند در تحلیل مونت کارلو، محاسبه صحیح رشد.

کسب و کار با ۷۰۰ میلیون : به‌ویژه رشد تصادفی مهم است. در یک دنیای قطعی، ممکن است قیمت‌ها را با نرخ مرکب پیوسته نمایی رشد کنیم. با این حال، اگر قیمت ها به طور تصادفی در امتداد یک روند نمایی نوسان داشته باشند، آنگاه قیمت در دوره T به شرح زیر است: PT = P0 • e[(μ -۰.۵ • σ ۲ ) • T σ• Z • T] که در آن: PT یک لگ نرمال تصادفی است.

متغیری که لگاریتم آن به طور معمول ۱۴۲ توزیع می شود Z یک متغیر تصادفی معمولی استاندارد است که دارای میانگین ۰ و انحراف استاندارد ۱ است قیمت سهام معمولاً لگ نرمال و به سمت راست متمایل می شود. یک توزیع لگ نرمال نمی تواند شامل اعداد منفی باشد، که معادل این است که بگوییم قیمت سهام هرگز نمی تواند منفی باشد.

کسب و کار با ۷۰۰ میلیون : به نظر نویسندگان، برخی از تحلیلگران به اشتباه معتقدند که مسیر نمایی فقط با μ تعریف می شود، اما اگر متغیر تصادفی باشد اینطور نیست. هرچه انحراف معیار بیشتر باشد، در طول زمان توزیع بیشتر به سمت راست پخش می شود. (به یاد داشته باشید که توزیع لگ نرمال به این معنی است که قیمت هرگز نمی تواند منفی باشد.) بنابراین، مقدار میانگین با نوسانات بیشتر افزایش می یابد. این اصلاح، ۰.۵ • σ ۲، می تواند در بازارهای با نوسان بالا قابل توجه باشد.

اگر σ صفر باشد، فرمول فوق به فرمول رشد نمایی استاندارد ساده می شود. هنگام ارزیابی گزینه ها، نرخ رشد یک ورودی حیاتی نیست. قیمت سهام در حال حاضر نشان دهنده نرخ رشد مورد انتظار است. ورودی حیاتی نوسان است. مثال زیر را در مورد اجاره نامه های تعدیل شونده رو به بالا ببینید.

کسب و کار با ۷۰۰ میلیون : ساخت یک مدل مونت کارلو فهرستی غیر جامع از معیارها و ملاحظاتی است که باید در هنگام ساخت یک مدل مونت کارلو در نظر داشت: • هر تکرار مدل – به ویژه هر ترکیبی از مقادیر برای متغیرهای تصادفی – باید منطقی در بازار باشد. بعید است که حجم وام بالا باشد وقتی که نرخ بهره ۱۴۳ وام مسکن بالا باشد.

دو متغیر باید همبستگی منفی داشته باشند. • ساختار. • متغیرها و ثابت ها. •رابطه ساختاری بین متغیرها. در مورد پرو فرم، ساختار معمولاً شهودی و ساده است.

کسب و کار با ۷۰۰ میلیون : اگرچه تراکنش‌های مالی بسیار ساختار یافته، مانند اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن، چالش‌برانگیزتر هستند. •نرم افزار. •ارتباط. هدف یک مدل مونت کارلو و رویدادهای نادر نوع رویدادهایی که ارزش مدل سازی را دارند باید به دقت در نظر گرفته شوند.